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"漂亮妈妈365", 新京报记者谢莲 编辑张磊校对张彦君 当地时间6月20日,由于唯一的竞争对手、罗马尼亚总统约翰尼斯正式宣布退出北约秘书长竞选,现年57岁的荷兰首相马克·吕特基本锁定了新一届北约秘书长的职位。 吕特出任荷兰首相14年,是该国历史上任期最长的首相。去年夏天,由于联合政府垮台,吕特宣布将退出政坛,随后他继续担任荷兰看守首相。今年5月底,荷兰新联合政府提名了他的继任者迪克·绍夫,这为吕特的卸任铺平了道路。 不出意外的话,吕特将在未来几天内被正式确认为北约下一任秘书长,并于今年10月正式接任现任北约秘书长斯托尔滕贝格。但外界分析认为,吕特搬进布鲁塞尔的北约大楼后,基本上无法享受任何蜜月期。 ━━━━━ 曾遭多国反对 吕特竞选北约秘书长之路并非一帆风顺。北约的所有决定都需要获得所有32个成员国的支持,任何一个国家都有一票否决权。也由此,任何人竞选北约秘书长一职,都需要得到北约32个国家的支持。 据英国广播公司(BBC)报道,有着丰富从政经验的吕特虽然一开始就得到了英国、美国、法国、德国等北约核心国家的支持,但匈牙利、罗马尼亚、土耳其等多个成员国此前曾对吕特的竞选表示反对。 对此,吕特做了许多工作。今年4月,吕特前往土耳其,和土耳其总统埃尔多安举行了会谈。随后,土耳其方面表示,虽然仍有保留意见,但其决定支持吕特的竞选。 ▲资料图:荷兰首相马克·吕特。图/ICphoto 匈牙利的反对更为棘手。吕特此前曾多次公开批评匈牙利总理欧尔班领导的政府,两位领导人在匈牙利的民主问题以及欧盟支出等问题上长期存在分歧。吕特甚至曾经说过,由于匈牙利的反LGBTQ立法,匈牙利“在欧盟已经没有立足之地了”。 但为了获得匈牙利的支持,吕特在一些问题上作出了让步。据《卫报》报道,在近期的一次会议上,吕特向欧尔班承诺,将遵守欧尔班和斯托尔滕贝格达成的协议,不强制要求匈牙利向乌克兰提供军事支持。 匈牙利一直被认为是北约和欧盟的“反骨”。在乌克兰问题上,欧尔班曾坚持反对乌克兰加入欧盟,也对北约对乌克兰的军事援助表示反对。不过,今年6月12日,欧尔班和斯托尔滕贝格达成协议,匈牙利承诺不会否决北约对乌克兰的援助,但也不会为任何援助提供资金或人员。 6月18日,欧尔班在社交媒体上发文称,由于吕特承诺“全面支持”他和斯托尔滕贝格达成的协议,匈牙利将支持吕特竞选北约秘书长。 “搞定”匈牙利后,吕特唯一的阻力只有罗马尼亚。据《卫报》报道,当地时间6月20日,罗马尼亚总统约翰尼斯在罗马尼亚最高国防委员会会议上宣布,将退出北约秘书长的竞选。他表示,他已于上周末将这一决定告知北约盟国。罗马尼亚最高国防委员会通报称,罗马尼亚将支持吕特。通报同时表示,罗马尼亚将向乌克兰提供一套“爱国者”防空系统。 约翰尼斯退出后,吕特成为下一任北约秘书长再无阻碍。据《华盛顿邮报》报道,消息人士透露,北约预计将于下周正式确认吕特的当选。 中国社科院欧洲所助理研究员徐若杰在接受新京报记者采访时表示,吕特能够当选北约下一任秘书长,首先是因为他在荷兰政坛有着长期的任职经历,这为他在欧盟内部积累了丰富的政治声望和人脉资源。但更重要的是,他的政治立场比较容易被欧盟国家和美国接受。 徐若杰指出,“一方面,吕特高度重视欧洲战略自主,这与法国、德国政府的诉求基本一致,也与欧盟委员会主席冯德莱恩、欧洲理事会主席米歇尔等欧盟高层的立场基本一致。另一方面,与以往欧陆国家的政客强调欧洲一体化,对美国、英国主导下的跨大西洋战略合作持保留甚至疑虑态度不同,吕特对跨大西洋战略合作的态度较为积极,由此受到了北约‘指挥棒’美国的首肯和青睐。” 在欧洲,许多人担心对北约持怀疑态度的美国前总统特朗普可能重返白宫,由此影响到北约和美国的关系。但吕特被认为是能够较好地处理和特朗普的关系的欧洲政客之一。据《卫报》报道,在2018年的北约峰会期间,时任美国总统的特朗普公开发难,谴责其他成员国国防开支太低,这对美国不公平。当时,正是吕特说服了特朗普,才拯救了这场峰会。 另据法新社报道,今年稍早,吕特曾明确表示,欧洲应该“与舞池中的任何人”合作。他说,无论特朗普是否重新成为美国总统,欧洲对此都不应过度关心,这是美国自己的问题,欧洲需要的是做好与任何一任美国总统打交道的准备。 ━━━━━ 关键时刻“换帅” 吕特锁定下一任北约秘书长之位,结束了北约在俄乌冲突持续的关键时期“换帅”引发的动荡。 北约现任秘书长斯托尔滕贝格2014年10月开始出任这一职位,此后于2022年、2023年分别延期一年。到今年10月,斯托尔滕贝格的秘书长任期将满10年,这将让他成为北约历史上任期第二长的秘书长——任期最长的是来自荷兰的约瑟夫·伦斯,他于1971年至1984年出任北约秘书长,任期接近13年。 北约秘书长负责主持会议,并协调32个成员国之间的磋商,以确保任何决定都需要所有成员国达成共识的北约能够正常运转。选择下一任秘书长并非易事。去年7月,美国总统拜登就曾和北约其他国家领导人举行磋商,但未能找到合适的人选。 据美联社报道,拜登6月17日在白宫对到访的斯托尔滕贝格表示,他其实希望斯托尔滕贝格能继续出任北约秘书长一职。“我是认真的,你很棒。我希望你能再延长10年任期。”拜登说。但斯托尔滕贝格已明确表示,他将在今年10月1日正式离职。 而对于斯托尔滕贝格的“接班人”吕特而言,他的北约任期注定不会轻松。徐若杰指出,吕特出任北约秘书长后,一个重要的挑战就是乌克兰问题。“他既要维持北约对乌克兰的高成本援助投入,对俄罗斯施加更大的地缘政治压力,又要防止俄乌冲突态势升级,从而导致北约与俄罗斯直接冲突。” 吕特是乌克兰的坚定支持者。据统计,在吕特的领导下,荷兰政府向乌克兰提供了26.3亿欧元的军事支持,2024年还将提供20亿欧元。吕特还带头推动北约向乌克兰提供F-16战机,去年年底荷兰已向乌克兰交付了一批战机。 资料图:当地时间2023年10月13日,乌克兰敖德萨,荷兰首相吕特会见乌克兰总统泽连斯基。图/ICphoto▲ 然而,政治新闻网欧洲版(Politico)报道指出,过去几个月来,俄罗斯加大了对乌克兰的打击力度,外界认为俄罗斯还可能在冬季进一步加强进攻,而北约的军事援助对于乌克兰非常关键。 徐若杰表示,吕特的另一个棘手难题,是如何调和北约内部的欧美矛盾,以避免其再次影响北约的运转。“吕特当选的基础是美国和北约内部重要欧洲成员国的支持,未来主政势必要同时回应双方的利益诉求。”徐若杰称,在当前俄乌冲突的背景下,欧美保持了相对稳定的“战时团结”,但是随着国际形势的变化,能否平衡美国和北约欧洲成员国利益诉求,或将再次对北约的运转甚至生存形成巨大挑战。 除此之外,如何处理对华关系也将是吕特的一大挑战。徐若杰表示,吕特首先要统一内部对华政策分歧,其次还要在避免与中国发生直接冲突的情况下,有效应对所谓中国崛起带来的“系统性挑战”。 而在北约内部,吕特面临的挑战也不少。Politico指出,北约目前仍有大约三分之一的成员国没有达到国防支出占国内生产总值2%这一目标,吕特需要推动更多成员国增加国防支出。与此同时,北约内部的分歧在加剧,尤其是部分中东欧国家对吕特并不满意,未来可能会在具体事宜上给吕特施压。而随着欧洲极右翼势力的扩大,北约怀疑论者、疑欧主义者都在增加,这些无疑会给吕特未来的工作带来更多的挑战。
"漂亮妈妈365",来源:环球老虎财经app股市增量资金来了!不过短短15日,央行5000亿元“互换便利”已经有了实质性的进展,中金公司和中信证券已上报方案,后者的上报额度约100亿元。那么互换便利如何影响股债市场?有机构认为高股息资产会迎来利好。同时,也可能--**-- 炒股就看,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 来源:环球老虎财经app 股市增量资金来了!不过短短15日,央行5000亿元“互换便利”已经有了实质性的进展,和已上报方案,后者的上报额度约100亿元。那么互换便利如何影响股债市场?有机构认为高股息资产会迎来利好。同时,也可能对债券市场的供需关系产生影响。 中信证券饮得“互换便利”的头啖汤! 10月11日,央行创设5000亿元互换便利落地,中金公司和中信证券已上报方案,中信证券的上报额度约100亿元。 一石激起千层浪,这使得中金公司盘中涨停,中信证券盘中涨超3%。 据了解,SFISF是支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押,从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产的创新货币政策工具。 博时基金指数与量化投资部表示,该工具结合了海外经验和本土法律架构,在不新发货币基础上,盘活存量资金投向权益市场,有助于提升权益市场流动性和投资者信心,支持资本市场稳定发展。 可能会对债券市场的供需关系产生影响,进而影响债券市场的价格走势。 中信证券 拿下第一单 10月11日,据央行日发布公告通知,即日起创设“证券、基金、保险公司互换便利(简称SFISF)”,并接受符合条件的证券、基金、保险公司申报。 据了解,中信证券与中金公司已经上报方案,中信证券上报额度约100亿. 受该消息影响,午后中金公司涨停,中信证券盘中涨超3%。 从时间来看,这次政策落地极快。从9月24日至10月10日,SFISF的落地距离“预告”仅过去15天。 为什么SFISF引起市场如此关注? 其于9月24日由央行行长潘功胜提出,并在10月10日正式创设,央行首期操作规模5000亿元。彼时,潘功胜在新闻发布会上表示:“支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押,从中央银行获取流动性,这项政策将大幅提升机构的资金获取能力和股票增持能力”。另外,潘功胜还强调,通过这项工具所获取的资金只能用于投资股票市场。 创金合信基金首席经济学家魏凤春表示,根据公开的文件,5000亿元的互换便利,需要证券、基金、保险等业务部门申报,用自己持有的低流动性的资产做抵押向央行借出高流动性的国债或者央行票据。政策意图是希望这些部门卖掉这些国债或央票,用置换出的现金去购买股票。额度满足后,再释放额度,进一步循环,目的是增加股票市场的流动性。 这也意味着,股市的增量资金来了。 然而,非银金融机构相比于银行获得增量资金的方式较少,质押手中的债券、股票等资产是获得资金的常见方式。而这类资产的抵押比例相对较低。因此,央行创设SFISF将会大幅提升非银机构的资金获取能力和股票增持能力。 不过,需要注意的是,并不是所有非银机构都可以获得参与SFISF的机会,今年5月31日,央行确定51家2024年度公开市场业务一级交易商,而中信证券和中金公司,正是“唯二”入围的券商机构。 有业内人士表示,中金公司有望于中信证券之后拿下第二张“入场券”。、等业绩、净资产排名靠前,并且证券公司分类评价结果为AA级的头部券商,互换便利方案获批的可能性同样相对较大。 SFISF如何影响 股债市场? 那么SFISF带来的增量资金入市会买什么? 根据民生证券宏观团队的分析,央行与非银机构互换资产后,相关机构的潜在套利空间主要体现在股票分红率与质押式回购利率的差值上。这或意味着,高股息股票因其稳定的分红能力,成为了市场的青睐之选。 除了可能存在的“套利空间”外,在全市场利率下降、高回报资产荒的大环境下,持续稳定分红且有合适股息率的红利资产会成为投资者,特别是机构投资者的重要配置品种。 业内普遍认为,中字头等高股息资产可能是机构开展互换便利的首选,并且国资委明确研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核,也有利于“中字头”估值提升。 今年半年报显示,不少头部券商半年报中其他权益工具期末金额大幅增加。例如,中信证券其他权益工具的总额从95.14亿元增加到了670亿元,增幅高达604.30%。国泰君安从18.77亿元增加到了57.87亿元。中金公司这一科目则从0增加到了17.87亿元。 据了解,“其他权益工具”持有期间所得股息红利计入投资收益,但公允价值变动计入其他综合收益,不影响当期净利润。由此来看,券商通过SFISF带来的增量资金天然更倾向于资产的“红利”属性。 值得一提的是,从盘面来看,“中字头”的高股息股票更受市场欢迎,其中,平安国企共赢ETF罕见涨超9.55%,国泰央企共赢ETF、国泰中证基建ETF涨幅超8%。、、等10余股涨停。 与此同时,券商重仓股也备受市场关注。从个股被单家券商持股的市值来看,截至二季度末,被华泰证券持有市值达68.61亿元,位居第一;其次是,持有其市值达16.36亿元;随后是,持有其市值达14.96亿元。 虽然SFISF带来的增量资金有利于助推高股息股走高,但大量的国债、央行票据等资产进入市场,可能会对债券市场的供需关系产生影响,进而影响债券市场的价格走势。 招商基金研究部首席经济学家李湛指出,于债市而言,大概率会平衡债券供需关系,推动债市利率上行,接下来股债跷跷板效应凸显,更多的债市资金涌入股市。 进击的 券商自营 据了解,券商参与SFISF的资金应属于自营业务,而非资管业务。因此,券商自营业务或将迎来“爆发期”。 从中证A500ETF的持有人情况来看,券商自营业务的影响力正在显著增强。数据显示,首批发行的十只中证A500ETF中有七只产品的前十大持有人中有3家甚至更多的券商自营资金现身。 比如,景顺长城中证A500ETF前十大持有人中,就有、、银河证券和四家券商的自营资金。摩根中证A500ETF前十大持有人名单中,则是有国信证券、国泰君安证券、、和五家券商自营聚集。而华泰柏瑞中证A500ETF前十大持有人几乎全都是券商自营资金。 除了ETF投资,数据显示,券商自营业务在A股市场的持股规模也十分可观。截至2024年二季度末,50家券商共现身416家A股公司的前十大流通股东之列,持股总市值约为465.20亿元。其中,中信证券持股83家A股公司,持股总市值约为129.18亿元,无论是持股公司数还是持股市值,都在各券商中排名第一。 当前,不断扩张的自营业务已成为了券商业绩的“压舱石”。今年上半年,43家上市券商中超一半券商自营投资收益占营收比例超40%。其中,国联证券、、天风证券自营投资收益占营收比例分别高达109.22%、98.35%、90.68%。 以本次上报SFISF的中信证券为例,今年上半年,其证券投资业务实现收入134.04亿元,去年同期则为102.13亿元,同比增幅高达31.24%,在43家上市券商中排名第一。 若中信证券顺利拿下“第一单”SFISF,其将获得向央行抵押流动性相对较差的资产的资格,从而提高资金实力,进一步提升自营业务竞争力。 华泰证券推断互换便利工具主要用于自有资金。以券商为例,截至2024年上半年末,证券行业自营业务规模6.14万亿元,而券商自营盘股票仓位占比约为7%-8%,债券占比为65%-70%,由此估计券商自营可互换的资产规模可能在4000-5000亿左右。海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
"漂亮妈妈365",
作者:江均艾
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主 编:旗名茗
编 审:戏意智
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