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"高压监狱在线观看完整免费高清",热点栏目 国海证券发布研究报告称,预计2024-2026年(01698)收入288.31/320.05/349.50亿元,归母净利润63.38/76.22/86.04亿元,经调整归母净利润70.88/83.87/93.85亿元。腾讯音乐旗下有QQ音乐、酷狗音乐等国内领先的在线音乐平台,看好长期付费用户数和ARPU值的双轮驱动,收入结构更加健康,盈利能力有望持续改善。基于此,首次覆盖,给予“买入”评级。 国海证券主要观点如下: 2024Q2利润同比环比均实现增长。 (1)业绩强劲增长。2024Q2公司收入71.6亿元(yoy-1.7%,qoq+5.8%),营业成本41.5亿元(yoy-13.3%,qoq+3.8%),IFRS归母净利润16.8亿元(yoy+29.6%,qoq+18.3%),non-IFRS归母净利润18.7亿元(yoy+22.5%,qoq+10.0%),收入同比下滑主要系社交娱乐服务和其他服务收入减少。2024Q2公司毛利率42.0%,同比提升7.8pct,主要系音乐订阅和广告服务收入强劲增长以及原创内容增加。2024Q2公司销售费用/管理费用2.10/9.38亿元(yoy-0.5%/-10.2%,qoq+12.3%/-1.2%),销售费用/管理费用率2.9/13.1%,同比+0.04/-1.2pct,环比+0.2/-0.9pct,费用控制较好。 (2)账上现金充足。截至2024Q2末,公司现金及现金等价物、定期存款和短期投资合计350.3亿元,较2024Q1末增加8.5亿元。 付费用户和ARPU双增带动在线音乐订阅业务强劲增长。 (1)2024Q2在线音乐业务收入54.2亿元(yoy+27.7%,qoq+8.2%),其中订阅收入37.4亿元(yoy+29.4%,qoq+3.3%),主要为付费用户及ARPU值增长双轮驱动;广告及其他非订阅收入16.8亿元(yoy+23.5%,qoq+20.9%),主要系创新广告形式(激励广告模式+招商广告)带动广告收入增长以及线下演出收入的增长。 (2)付费用户数和ARPU值稳健增长,2024Q2公司在线音乐业务付费用户数1.17亿(yoy+17.7%,qoq+3.1%),付费率20.5%(同比/环比+3.8/+0.9pct),月均ARPU值10.7元(yoy+10.3%,qoq+0.9%)。公司持续升级QQ音乐、酷狗音乐等APP,拓展与唱片公司合作,推出更多个性化权益以增强会员粘性。此外,提供具有艺人与乐迷互动特色的数字专辑产品、主办音乐盛典并提供优先票务/艺人周边等增值服务,助力非订阅业务的强劲增长。 社交娱乐业务持续动态调整。 2024Q2社交娱乐及其他服务收入17.4亿元(yoy-42.8%,qoq-1.4%),主要系2023Q2起调整了部分直播互动功能并实施了更为严格的合规程序叠加市场竞争加剧。2024Q2社交娱乐业务付费用户数0.079亿(yoy+5.3%,qoq-1.3%),付费率8.5%(同比/环比提升3.0/0.2pct),月均ARPU值73.2元(yoy-45.8%,qoq-0.3%)。海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
"高压监狱在线观看完整免费高清",SpaceX在昨晚的星舰第五次试飞中实现了“筷子夹火箭”的壮举,这是他们首次尝试回收一级超重型火箭就成功了。对此,CEO埃隆·马斯克表示庆祝,并连发多条推文。马斯克首先确认,“Mechazilla发射塔已经抓住了超重型火箭”。随后他用一个飞船升空的表情--**--SpaceX在昨晚的星舰第五次试飞中实现了“筷子夹火箭”的壮举,这是他们首次尝试回收一级超重型火箭就成功了。对此,CEO埃隆·马斯克表示庆祝,并连发多条推文。马斯克首先确认,“Mechazilla发射塔已经抓住了超重型火箭”。随后他用一个飞船升空的表情符号回复网友惊叹称SpaceX能用发射塔回收火箭实在太不可思议了。紧接着,他又发布消息说:“发射塔接住了火箭”。最后,他发布了早上好并附上了一幅被发射塔夹住的画面。有网友惊叹地问,“这是真的吗?简直像是科幻小说”。马斯克回答说,“没有虚构成分的科幻小说”。昨日晚上9点30分左右,在位于加利福尼亚州库比提诺市(Cupertino)的SpaceX超级工厂举行了一场重装戏——星舰5号二级半圆体型试验载具(BFR)第五次飞行测试,其中包括了一项名为“筷子夹火箭”的实验性技术挑战。在这个实验中,SpaceX使用了一个叫做“Mechazilla”的发射塔来模仿载人航天器返回大气层时与地面接触的情况。这台装置首先利用自己的力量将整枚超重型火箭稳稳地接到地上,然后使用再一次快速移动的力量将其送回地面。对于这次成功的回收实验,马斯克在当晚通过社交媒体表达了兴奋之情。“我们正在实现人类登陆火星的梦想,尽管这个过程并不容易。”他说,“但我很高兴能看到我们离这个梦想又近了一步。”据悉,在此次实验中,“筷子夹火箭”的技术由SpaceX团队研发,并经过长期的训练和改进才得以顺利完成。该技术旨在解决如何让返回舱从太空中准确着陆、避免造成重大损害等难题。
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作者:查成济
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